टिक साइज़, टिक वैल्यू और पॉइंट वैल्यू
हर फ्यूचर्स P&L कैलकुलेशन में तीन शब्द अहम होते हैं, और इन्हें आपस में गड़बड़ कर देना किसी ट्रेड को गलत समझने का सबसे तेज़ तरीका है। टिक साइज़ वह सबसे छोटा प्राइस इंक्रीमेंट है जितना एक कॉन्ट्रैक्ट हिल सकता है — E-mini S&P 500 (ES) के लिए यह 0.25 इंडेक्स पॉइंट है। टिक वैल्यू यह बताती है कि वह एक टिक डॉलर में कितनी है — ES के लिए $12.50। पॉइंट वैल्यू (मल्टीप्लायर) यह बताती है कि पूरे एक-पॉइंट मूव की कीमत क्या है — ES के लिए $50। ये तीनों एक सरल पहचान से जुड़े हैं:
टिक वैल्यू = टिक साइज़ × पॉइंट वैल्यू
ES के लिए: 0.25 × $50 = $12.50। जब भी आपको इनमें से कोई दो पता हो, तीसरा खुद निकल आता है। फ्री फ्यूचर्स कैलकुलेटर में हर बड़े कॉन्ट्रैक्ट के लिए ये कॉन्स्टैंट पहले से बने हुए हैं, तो आपको सिर्फ अपनी एंट्री, एग्ज़िट और कॉन्ट्रैक्ट्स की संख्या डालनी है।
फ्यूचर्स P&L फॉर्मूला
किसी फ्यूचर्स ट्रेड पर प्रॉफिट या लॉस, पॉइंट्स में हुए प्राइस मूव को पॉइंट वैल्यू से और फिर कॉन्ट्रैक्ट्स की संख्या से गुणा करके मिलता है:
P&L = (एग्ज़िट − एंट्री) × पॉइंट वैल्यू × कॉन्ट्रैक्ट्स
शॉर्ट पोज़िशन के लिए प्राइस मूव का साइन उलट दें। आप टिक्स में भी काम कर सकते हैं: मूव हुए टिक्स गिनें और उन्हें टिक वैल्यू से गुणा करें। दोनों तरीके एक ही जवाब देते हैं क्योंकि टिक वैल्यू में पॉइंट वैल्यू पहले से समाहित है। टिक्स में सोचना उन स्कैल्पर्स के लिए सुविधाजनक है जो इंक्रीमेंट्स में सोचते हैं ("मैंने 8 टिक्स कमाए"); पॉइंट्स में सोचना उन स्विंग ट्रेडर्स के लिए बेहतर है जो इंडेक्स लेवल्स में सोचते हैं।
कॉन्ट्रैक्ट स्पेसिफिकेशन
ये सबसे ज़्यादा ट्रेड होने वाले इक्विटी-इंडेक्स, एनर्जी और मेटल कॉन्ट्रैक्ट्स के लिए स्टैंडर्ड CME स्पेसिफिकेशन हैं, साथ ही इनके माइक्रो समकक्ष भी। टिक वैल्यू एक सिंगल कॉन्ट्रैक्ट के हिसाब से दिखाई गई है।
| कॉन्ट्रैक्ट | सिंबल | टिक साइज़ | टिक वैल्यू | पॉइंट वैल्यू |
|---|---|---|---|---|
| E-mini S&P 500 | ES | 0.25 | $12.50 | $50 |
| E-mini Nasdaq-100 | NQ | 0.25 | $5.00 | $20 |
| E-mini Dow | YM | 1.0 | $5.00 | $5 |
| E-mini Russell 2000 | RTY | 0.10 | $5.00 | $50 |
| Crude Oil | CL | 0.01 | $10.00 | $1,000 |
| Gold | GC | 0.10 | $10.00 | $100 |
| Micro E-mini S&P 500 | MES | 0.25 | $1.25 | $5 |
| Micro E-mini Nasdaq-100 | MNQ | 0.25 | $0.50 | $2 |
| Micro E-mini Dow | MYM | 1.0 | $0.50 | $0.50 |
| Micro E-mini Russell 2000 | M2K | 0.10 | $0.50 | $5 |
| Micro Crude Oil | MCL | 0.01 | $1.00 | $100 |
| Micro Gold | MGC | 0.10 | $1.00 | $10 |
ध्यान दें कि हर माइक्रो अपने फुल-साइज़ भाई-बंधु का ठीक दसवां हिस्सा है (MES, ES का 1/10 है, MNQ, NQ का 1/10 है, और इसी तरह)। यही अनुपात माइक्रोज़ को छोटे अकाउंट्स पर सटीक रिस्क साइज़िंग के लिए आदर्श टूल बनाता है।
एक हल किया गया उदाहरण
आप 5,000.00 पर 2 ES कॉन्ट्रैक्ट्स खरीदते हैं और 5,012.50 पर बेचते हैं।
- मूव हुए पॉइंट्स: 5,012.50 − 5,000.00 = 12.50 पॉइंट्स।
- मूव हुए टिक्स: 12.50 ÷ 0.25 = 50 टिक्स।
- पॉइंट्स के ज़रिए P&L: 12.50 × $50 × 2 = $1,250।
- टिक्स के ज़रिए P&L (जांच): 50 टिक्स × $12.50 × 2 = $1,250। ✓
अगर यही ट्रेड एक शॉर्ट होता जो आपके खिलाफ 5,012.50 तक मूव करता, तो नतीजा सीधे −$1,250 होता। कमीशन घटाएं — मान लीजिए $4 प्रति राउंड-टर्न प्रति कॉन्ट्रैक्ट, तो यहां कुल $8 — जिससे नेट P&L $1,242 होता है। फ्यूचर्स कैलकुलेटर में एक कमीशन फील्ड शामिल है ताकि नेट फिगर सटीक हो।
माइक्रोज़ ने पोज़िशन साइज़िंग को कैसे बदला
माइक्रोज़ से पहले, सबसे छोटा S&P एक्सपोज़र एक ES कॉन्ट्रैक्ट था जो $50 प्रति पॉइंट पर होता था — एक 10-पॉइंट स्टॉप $500 का रिस्क लेता था, जो एक छोटे अकाउंट के लिए सही ढंग से साइज़ करने के लिहाज़ से बहुत ज़्यादा था। MES के साथ $5 प्रति पॉइंट पर, वही 10-पॉइंट स्टॉप $50 का रिस्क लेता है, और आप एक-दसवें हिस्सों में स्केल कर सकते हैं। इससे फ्यूचर्स ट्रेडर्स वही रिस्क-आधारित साइज़िंग अपना सकते हैं जो फॉरेक्स और क्रिप्टो में इस्तेमाल होती है: अपना डॉलर रिस्क तय करें, अपने स्टॉप पर प्रति-कॉन्ट्रैक्ट लॉस से भाग दें, और उतने ही माइक्रोज़ ट्रेड करें। इसे हमारी पोज़िशन साइज़िंग गाइड में बताए अनुशासन के साथ जोड़ें, और प्रॉप एवैल्यूएशन के लिए प्रॉप फर्म चैलेंज गाइड देखें, क्योंकि Topstep जैसी कई फ्यूचर्स फर्म्स ठीक इन्हीं कॉन्ट्रैक्ट्स को ट्रेड करती हैं।
सामान्य गलतियां
टिक वैल्यू को पॉइंट वैल्यू से गड़बड़ करना। यह कहना कि "ES $12.50 प्रति पॉइंट है" एक मूव को पांच गुना कम करके बताता है। यह $12.50 प्रति टिक है, $50 प्रति पॉइंट।
कॉन्ट्रैक्ट काउंट भूल जाना। P&L कॉन्ट्रैक्ट्स के साथ लीनियर रूप से स्केल होता है — हमेशा पूरा गुणा करें।
कमीशन और एक्सचेंज फीस को नज़रअंदाज़ करना। कुछ टिक्स के स्कैल्प्स पर, राउंड-टर्न लागत एक जीतने वाले ट्रेड को भी मिटा सकती है। इन्हें शामिल करें।
यह मान लेना कि सभी इंडेक्स फ्यूचर्स का मल्टीप्लायर एक जैसा है। ES $50/पॉइंट है लेकिन NQ $20 और YM $5 है। एक कॉन्ट्रैक्ट का गणित दूसरे के लिए दोबारा इस्तेमाल न करें — कॉन्स्टैंट्स कैलकुलेटर पर छोड़ दें।
फ्यूचर्स P&L की तुरंत गणना करें
ES, NQ, YM, RTY, CL, GC या किसी भी माइक्रो को चुनें, अपनी एंट्री, एग्ज़िट और कॉन्ट्रैक्ट काउंट डालें, और बिल्ट-इन CME टिक वैल्यूज़ के साथ पॉइंट्स, टिक्स और सटीक डॉलर प्रॉफिट या लॉस पाएं।
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