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交易日志指南：胜率、期望值与权益曲线
你的记忆是一份糟糕的交易记录
问大多数交易者他们是否盈利，你得到的是一种感觉，而不是一个数字。记忆是有选择性的：赢的交易感觉比实际更大，输的交易被悄悄归档遗忘，而不赚不亏的中间部分则完全消失。交易优势是一种统计属性——它只会在数十甚至数百笔交易中显现——因此任何基于最近几笔交易感觉如何的评估都毫无价值。判断自己是否拥有优势的唯一方法，就是把每一笔交易都记录下来，让汇总数据说话。
本指南将解释交易日志实际计算的内容、每项统计数据为何重要，以及如何使用交易日志与表现追踪工具，将一份原始交易清单转化为胜率、期望值、盈利因子、回撤和实时权益曲线。一切都在你的浏览器中运行——你的数据保存在本地，绝不会上传。
真正重要的数字
少数几项统计数据放在一起，几乎能说明一个策略的一切。交易日志会根据你记录的交易计算出以下每一项：
- 净盈亏 — 每笔交易结果的总和。每笔交易的盈亏为（出场价 − 入场价）× 数量，做空时符号相反。
- 胜率 — 盈利交易数除以已决交易数（盈利加亏损）。高胜率本身说明不了什么；必须结合平均盈利与平均亏损来看。
- 平均盈利 vs 平均亏损 — 你的盈利交易和亏损交易的平均规模。如果盈利交易的规模是亏损交易的三倍，那么40%的胜率就已经是相当可观的盈利了。
- 盈利因子 — 总盈利 ÷ 总亏损。高于1.0即为盈利；1.5及以上通常被认为是稳健的优势。
- 期望值 — 你每笔交易的平均结果，是最重要的单一指标。它将胜率与盈亏规模合并为一个数字。
- 最大回撤 — 你累计权益从峰值到谷底的最大跌幅。这是你必须能够承受的痛苦，也决定了你可以多激进地设置仓位规模。
期望值：需要关注的核心数字
期望值将一切串联在一起。从概念上讲，其公式为：
期望值 = (胜率% × 平均盈利) − (败率% × 平均亏损)
正的期望值意味着，平均而言，每一笔交易都在为你的账户增值——因此你交易这个策略的次数越多，赚得就越多。负的期望值则相反，任何仓位规模管理都无法挽救它。如果你为每笔交易都记录了风险金额（$），交易日志会以R倍数（结果 ÷ 风险）而非美元来报告期望值，从而将不同规模的交易统一到同一尺度上。期望值是仓位规模计算的直接输入——参见交易期望值与凯利公式指南，了解它如何决定下注多少。
MAE与效率：为你的出场打分
如果你还记录了平仓前该笔交易触及的最差和最优价格，交易日志会计算出另外两项更高级的统计数据。MAE（最大不利偏移）是一笔交易在最终盈利之前承受了多少压力——它曾逆你而行多远；如果盈利交易持续出现较大的MAE，说明你的止损设置得过紧。效率是你在出场时实际获取的该笔交易账面最佳盈利的百分比；较低的平均效率表明你可能过早出场，把盈利拱手让人。
实例演算
假设你记录了五笔各一手的交易。下表显示了每笔结果及累计权益：
| # | 方向 | 入场 | 出场 | 盈亏 | 累计 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 做多 | $100 | $110 | +$10 | $10 |
| 2 | 做多 | $110 | $105 | −$5 | $5 |
| 3 | 做空 | $120 | $110 | +$10 | $15 |
| 4 | 做多 | $100 | $98 | −$2 | $13 |
| 5 | 做多 | $50 | $60 | +$10 | $23 |
根据这五笔交易，交易日志得出：净盈亏为$23；胜率为5笔中的3笔=60%；总盈利$30、总亏损$7，因此盈利因子 = 30 ÷ 7 = 4.29；平均盈利$10、平均亏损−$3.50；期望值 = 23 ÷ 5 = 每笔$4.60（等价于0.6 × 10 − 0.4 × 3.5 = 4.6）。权益在第1笔交易后达到峰值$10，到第2笔时回落至$5，因此期间的最大回撤为$5。五笔交易远远不足以作为依据——但即便是500笔，其计算原理也完全相同。
如何使用交易日志
在左侧添加交易；右侧的统计数据与权益曲线会随之更新。记录一笔交易的步骤如下：
- 日期 — 交易日期（可选，但有助于对权益曲线排序）。
- 品种 — 代码，例如BTCUSDT。
- 做多/做空 — 切换方向；这决定了盈亏的正负符号。
- 入场与出场 — 两笔成交的实际价格。
- 数量 — 以基础资产为单位的仓位规模。
- 风险金额（可选） — 该笔交易承担的风险大小。若每笔交易都填写，期望值将以R倍数报告；留空则期望值以美元显示。
- 触及最差价格（可选）与触及最优价格（可选） — 交易持仓期间触及的最低/最高价。填写这两项即可解锁平均MAE和平均效率统计数据。该工具会自动识别方向，你只需输入最差和最优价格，无需自行判断“最高还是最低”。
点击添加交易后，该笔交易会连同其盈亏、R倍数和效率一同出现在交易日志中。统计卡片显示净盈亏、胜率、交易数、期望值、盈利因子、平均盈利、平均亏损、最大回撤、平均MAE和平均效率，权益曲线则绘制出你的累计结果。已经在别处保存了历史记录？使用导入CSV，列包含日期、品种、方向、入场价、出场价、数量、风险以及可选的maePrice/mfePrice——交易日志会重新计算一切。导出CSV可备份你的数据或在设备间迁移，清除全部则会将其清空。
隐私与注意事项
由于交易日志是一种自律工具，有几点比算术本身更重要：
- 你的数据留在浏览器中。交易通过本地存储保存，绝不会上传至任何服务器。这也意味着清除浏览器数据或更换设备会导致数据丢失——请导出CSV以保留备份。
- 记录净结果，而非毛结果。输入真实反映实际发生情况的成交数据，这样你的统计数据才可信。手续费与滑点会悄悄侵蚀期望值。
- 样本量至关重要。十笔交易中70%的胜率说明不了任何问题；两百笔交易中同样的胜率才有意义。克制过早对策略下结论的冲动。
- 亏损交易也要记录。跳过那些令人难堪的交易正是腐蚀记录真实性的元凶。交易日志的全部价值就在于它不会奉承你。
交易日志不会改善任何一笔单独的交易。它的作用是让你的优势——或其缺失——变得可见，从而让你所做的改进真正影响那些决定你是否盈利的数字。