قيمة تحرك السعر والأرباح والخسائر في العقود الآجلة: ES وNQ وCL وGC والعقود المصغرة

حجم تحرك السعر، وقيمته، وقيمة النقطة

ثلاثة مصطلحات تحكم كل عملية حساب للأرباح والخسائر في العقود الآجلة، والخلط بينها هو أسرع طريق لسوء تقدير الصفقة. حجم تحرك السعر هو أصغر زيادة سعرية يمكن أن يتحركها العقد — بالنسبة لعقد E-mini S&P 500 (ES) هو 0.25 نقطة مؤشر. قيمة تحرك السعر هي قيمة هذا التحرك الواحد بالدولار — 12.50 دولار لعقد ES. قيمة النقطة (المضاعِف) هي قيمة تحرك نقطة كاملة واحدة — 50 دولار لعقد ES. وترتبط هذه المصطلحات بمعادلة بسيطة:

قيمة تحرك السعر = حجم تحرك السعر × قيمة النقطة

بالنسبة لعقد ES: 0.25 × 50 دولار = 12.50 دولار. بمجرد معرفة أي اثنتين من هذه القيم، تُستنتج الثالثة تلقائيًا. يحتوي حاسبة العقود الآجلة المجانية على هذه الثوابت مدمجة لكل عقد رئيسي، لذا كل ما عليك هو إدخال سعر الدخول والخروج وعدد العقود.

معادلة الأرباح والخسائر في العقود الآجلة

الربح أو الخسارة في صفقة العقود الآجلة هو تحرك السعر بالنقاط، مضروبًا في قيمة النقطة، مضروبًا في عدد العقود:

الربح والخسارة = (سعر الخروج − سعر الدخول) × قيمة النقطة × عدد العقود

بالنسبة لصفقة البيع (short)، اعكس إشارة تحرك السعر. يمكنك أيضًا العمل بوحدة التحركات (ticks): احسب عدد التحركات واضربها في قيمة التحرك الواحد. كلا الطريقتين تعطيان نفس النتيجة لأن قيمة التحرك تتضمن قيمة النقطة أصلًا. العمل بوحدة التحركات مفيد للمضاربين السريعين الذين يفكرون بالزيادات ("ربحت 8 تحركات")؛ بينما العمل بالنقاط يناسب متداولي التأرجح الذين يفكرون بمستويات المؤشر.

مواصفات العقود

هذه هي المواصفات القياسية لبورصة CME لأكثر عقود مؤشرات الأسهم والطاقة والمعادن تداولًا، إلى جانب نظيراتها المصغرة. قيمة تحرك السعر مُعروضة لكل عقد واحد.

العقد	الرمز	حجم التحرك	قيمة التحرك	قيمة النقطة
E-mini S&P 500	ES	0.25	12.50 دولار	50 دولار
E-mini Nasdaq-100	NQ	0.25	5.00 دولار	20 دولار
E-mini Dow	YM	1.0	5.00 دولار	5 دولار
E-mini Russell 2000	RTY	0.10	5.00 دولار	50 دولار
Crude Oil	CL	0.01	10.00 دولار	1,000 دولار
Gold	GC	0.10	10.00 دولار	100 دولار
Micro E-mini S&P 500	MES	0.25	1.25 دولار	5 دولار
Micro E-mini Nasdaq-100	MNQ	0.25	0.50 دولار	2 دولار
Micro E-mini Dow	MYM	1.0	0.50 دولار	0.50 دولار
Micro E-mini Russell 2000	M2K	0.10	0.50 دولار	5 دولار
Micro Crude Oil	MCL	0.01	1.00 دولار	100 دولار
Micro Gold	MGC	0.10	1.00 دولار	10 دولار

لاحظ أن كل عقد مصغر يساوي بالضبط عُشر نظيره الكامل الحجم (MES هو 1/10 من ES، وMNQ هو 1/10 من NQ، وهكذا). هذه النسبة هي ما يجعل العقود المصغرة الأداة المثالية لتحديد المخاطر بدقة في الحسابات الأصغر.

مثال محلول

اشتريت عقدين من ES بسعر 5,000.00 وبعتهما بسعر 5,012.50.

• النقاط المتحركة: 5,012.50 − 5,000.00 = 12.50 نقطة.
• التحركات (ticks): 12.50 ÷ 0.25 = 50 تحركًا.
• الربح والخسارة عبر النقاط: 12.50 × 50 دولار × 2 = 1,250 دولار.
• الربح والخسارة عبر التحركات (للتحقق): 50 تحركًا × 12.50 دولار × 2 = 1,250 دولار. ✓

لو كانت نفس الصفقة عملية بيع (short) وتحركت ضدك حتى 5,012.50، لكانت النتيجة ببساطة −1,250 دولار. اطرح العمولات — لنفترض 4 دولارات لكل صفقة كاملة (round-turn) لكل عقد، أي 8 دولارات إجمالًا هنا — لصافي ربح وخسارة قدره 1,242 دولارًا. تتضمن حاسبة العقود الآجلة حقل عمولة حتى يكون الرقم الصافي دقيقًا.

كيف غيّرت العقود المصغرة تحديد حجم المراكز

قبل ظهور العقود المصغرة، كان أصغر تعرض لمؤشر S&P هو عقد ES واحد بقيمة 50 دولارًا للنقطة — ووقف خسارة بـ10 نقاط كان يخاطر بـ500 دولار، وهو مبلغ كبير جدًا لحساب صغير ليُحدد حجمه بشكل معقول. مع MES بقيمة 5 دولارات للنقطة، نفس وقف الخسارة بـ10 نقاط يخاطر بـ50 دولارًا فقط، ويمكنك التدرج بزيادات تبلغ عُشر العقد. هذا يتيح لمتداولي العقود الآجلة تطبيق نفس أسلوب تحديد الحجم القائم على المخاطرة المستخدم في الفوركس والعملات المشفرة: حدد مخاطرتك بالدولار، اقسمها على الخسارة لكل عقد عند وقف الخسارة، وتداول بهذا العدد من العقود المصغرة. اجمع هذا مع الانضباط الموضح في دليل تحديد حجم المركز وإدارة المخاطر، وبالنسبة لتقييمات شركات التمويل، راجع دليل تحدي شركات التمويل، إذ إن العديد من شركات العقود الآجلة مثل Topstep تتداول بالضبط هذه العقود.

أخطاء شائعة

الخلط بين قيمة التحرك وقيمة النقطة. القول إن "ES يساوي 12.50 دولارًا للنقطة" يقلل من قيمة التحرك خمس مرات. الصحيح هو 12.50 دولارًا لكل تحرك (tick)، و50 دولارًا لكل نقطة.

نسيان عدد العقود. يتغير الربح والخسارة بشكل خطي مع عدد العقود — اضرب دائمًا في هذا الرقم.

تجاهل العمولات ورسوم البورصة. في صفقات المضاربة السريعة القليلة التحركات، يمكن لتكاليف الصفقة الكاملة أن تمحو صفقة رابحة. ضمّنها دائمًا في حساباتك.

افتراض أن جميع عقود المؤشرات الآجلة تشترك في نفس المضاعِف. عقد ES قيمته 50 دولارًا للنقطة بينما NQ هو 20 دولارًا وYM هو 5 دولارات. لا تُعِد استخدام حسابات عقد لعقد آخر أبدًا — دع الحاسبة تحفظ الثوابت.

كيفية استخدام حاسبة قيمة تحرك السعر والأرباح والخسائر للعقود الآجلة

افتح الحاسبة، واختر العقد والأسعار، وستُعيد لك الربح أو الخسارة الدقيقة بالدولار.

1. شراء / بيع (Long / Short) — بدّل اتجاه الصفقة حتى تكون إشارة الربح والخسارة صحيحة.
2. العقد — اختر ES أو NQ أو YM أو RTY أو CL أو GC أو أي عقد مصغر؛ يتم تحميل حجم التحرك وقيمته تلقائيًا.
3. عدد العقود — كم عقدًا تداولت، مثلًا 2 في مثال ES أعلاه.
4. سعر الدخول — سعر تنفيذ الدخول، مثلًا 5,000.00.
5. سعر الخروج — سعر تنفيذ الخروج، مثلًا 5,012.50.
6. العمولة لكل صفقة كاملة / عقد — تكلفة الصفقة الكاملة لدى وسيطك، مثلًا 4 دولارات، حتى يكون الرقم الصافي دقيقًا.

تُعيد الحاسبة فورًا صافي الربح والخسارة، وإجمالي الربح والخسارة، والنقاط المتحركة، والتحركات المتحركة، والعمولات. بالنسبة لصفقة ES المكونة من عقدين أعلاه، تُظهر الحاسبة 12.50 نقطة، و50 تحركًا، و1,250 دولارًا إجماليًا. افتح حاسبة قيمة تحرك السعر والأرباح والخسائر للعقود الآجلة لحساب أرقامك الخاصة.