Стоимость тика фьючерсов и P&L: ES, NQ, CL, GC и микрофьючерсы

Размер тика, стоимость тика и стоимость пункта

Три термина определяют каждый расчёт P&L по фьючерсам, и их смешение — самый быстрый способ неправильно оценить сделку. Размер тика — это минимальный шаг изменения цены контракта — для E-mini S&P 500 (ES) это 0.25 пункта индекса. Стоимость тика — это то, сколько стоит один такой тик в долларах — $12.50 для ES. Стоимость пункта (мультипликатор) — это то, сколько стоит полное движение на один пункт — $50 для ES. Они связаны простой формулой:

Стоимость тика = Размер тика × Стоимость пункта

Для ES: 0.25 × $50 = $12.50. Зная любые два значения, легко найти третье. В бесплатном калькуляторе фьючерсов эти константы уже встроены для каждого основного контракта, поэтому вам нужно лишь ввести цену входа, выхода и количество контрактов.

Формула P&L по фьючерсам

Прибыль или убыток по фьючерсной сделке — это движение цены в пунктах, умноженное на стоимость пункта и на количество контрактов:

P&L = (Выход − Вход) × Стоимость пункта × Контракты

Для короткой позиции знак движения цены меняется на противоположный. Можно также считать в тиках: подсчитайте количество пройденных тиков и умножьте на стоимость тика. Оба способа дают одинаковый результат, поскольку стоимость тика уже включает в себя стоимость пункта. Расчёт в тиках удобен для скальперов, которые мыслят приращениями ("я взял 8 тиков"); расчёт в пунктах больше подходит свинг-трейдерам, которые мыслят уровнями индекса.

Спецификации контрактов

Ниже приведены стандартные спецификации CME для наиболее активно торгуемых контрактов на фондовые индексы, энергоносители и металлы, а также их микро-аналоги. Стоимость тика указана для одного контракта.

Контракт	Символ	Размер тика	Стоимость тика	Стоимость пункта
E-mini S&P 500	ES	0.25	$12.50	$50
E-mini Nasdaq-100	NQ	0.25	$5.00	$20
E-mini Dow	YM	1.0	$5.00	$5
E-mini Russell 2000	RTY	0.10	$5.00	$50
Нефть	CL	0.01	$10.00	$1,000
Золото	GC	0.10	$10.00	$100
Micro E-mini S&P 500	MES	0.25	$1.25	$5
Micro E-mini Nasdaq-100	MNQ	0.25	$0.50	$2
Micro E-mini Dow	MYM	1.0	$0.50	$0.50
Micro E-mini Russell 2000	M2K	0.10	$0.50	$5
Micro Crude Oil	MCL	0.01	$1.00	$100
Micro Gold	MGC	0.10	$1.00	$10

Обратите внимание, что каждый микроконтракт составляет ровно одну десятую от своего полноразмерного аналога (MES — это 1/10 от ES, MNQ — 1/10 от NQ и так далее). Именно это соотношение делает микроконтракты идеальным инструментом для точного расчёта риска на небольших счетах.

Разобранный пример

Вы покупаете 2 контракта ES по 5,000.00 и продаёте по 5,012.50.

• Пройдено пунктов: 5,012.50 − 5,000.00 = 12.50 пункта.
• Пройдено тиков: 12.50 ÷ 0.25 = 50 тиков.
• P&L через пункты: 12.50 × $50 × 2 = $1,250.
• P&L через тики (проверка): 50 тиков × $12.50 × 2 = $1,250. ✓

Если бы та же сделка была короткой позицией, которая двинулась против вас до 5,012.50, результат был бы просто −$1,250. Вычтите комиссии — скажем, $4 за полный оборот (round-turn) на контракт, то есть $8 в сумме здесь — и чистый P&L составит $1,242. В калькуляторе фьючерсов есть поле для комиссии, поэтому итоговая цифра будет точной.

Почему микроконтракты изменили подход к сайзингу позиций

До появления микроконтрактов минимальной экспозицией по S&P был один контракт ES по $50 за пункт — стоп на 10 пунктов означал риск в $500, что слишком много для разумного сайзинга на небольшом счёте. С MES по $5 за пункт тот же стоп на 10 пунктов означает риск в $50, и вы можете масштабировать позицию с шагом в одну десятую. Это позволяет фьючерсным трейдерам применять тот же подход к сайзингу на основе риска, что используется на форекс и в крипто: определите допустимый риск в долларах, разделите его на убыток на контракт при вашем стопе, и торгуйте соответствующим количеством микроконтрактов. Совместите это с дисциплиной из нашего руководства по сайзингу позиций и управлению риском, а для проп-оценок — с руководством по проп-фирменным испытаниям (challenge), поскольку многие фьючерсные проп-фирмы, такие как Topstep, торгуют именно этими контрактами.

Частые ошибки

Путаница между стоимостью тика и стоимостью пункта. Утверждение "ES стоит $12.50 за пункт" занижает движение в пять раз. На самом деле $12.50 — это за тик, а $50 — за пункт.

Забыть учесть количество контрактов. P&L масштабируется линейно с количеством контрактов — всегда умножайте на их число.

Игнорирование комиссий и биржевых сборов. На скальпах в несколько тиков расходы на полный оборот (round-turn) могут свести на нет прибыльную сделку. Учитывайте их.

Предположение, что все индексные фьючерсы имеют одинаковый мультипликатор. ES стоит $50/пункт, а NQ — $20, YM — $5. Никогда не переносите математику одного контракта на другой — пусть константы хранит калькулятор.

Как пользоваться калькулятором стоимости тика фьючерсов и P&L

Откройте калькулятор, выберите контракт и цены — он вернёт точную прибыль или убыток в долларах.

1. Long / Short — переключите направление сделки, чтобы знак вашего P&L был корректным.
2. Контракт — выберите ES, NQ, YM, RTY, CL, GC или любой микроконтракт; размер тика и стоимость тика подгрузятся автоматически.
3. Количество контрактов — сколько вы торговали, например 2 для примера с ES выше.
4. Цена входа — цена исполнения при входе, например 5,000.00.
5. Цена выхода — цена исполнения при выходе, например 5,012.50.
6. Комиссия за полный оборот (round-turn) / контракт — стоимость полного оборота у вашего брокера, например $4, чтобы итоговая цифра была точной.

Калькулятор мгновенно возвращает чистый P&L, валовой P&L, пройденные пункты, пройденные тики и комиссии. Для сделки на 2 лота ES выше он покажет 12.50 пункта, 50 тиков и $1,250 валовой прибыли. Откройте калькулятор стоимости тика фьючерсов и P&L, чтобы рассчитать свои собственные цифры.