Маржа и плечо: номинальная стоимость, требуемая маржа и комиссии

Что на самом деле делает плечо

Плечо позволяет вам контролировать позицию, номинальная стоимость которой превышает внесённое обеспечение. При плече 10x с маржой $1,000 вы контролируете позицию на $10,000. $10,000 — это номинальная стоимость (notional value) — общий размер позиции по текущим рыночным ценам. $1,000 — это требуемая маржа, также называемая начальной маржой или обеспечением. Плечо — это отношение этих двух величин: номинальная стоимость, делённая на маржу.

Чего плечо не делает, так это не меняет ваш максимальный убыток в абсолютном выражении. Если ваш анализ говорит, что от сделки нужно отказаться при падении цены на 2%, ваш убыток в долларах при плече 10x на номинале в 10,000 составит $200. Тот же убыток в $200 на позиции с плечом 1x потребовал бы движения на 20%. Плечо увеличило номинал, но вы полностью контролируете момент выхода. Загвоздка в том, что более высокое плечо сокращает дистанцию до принудительной ликвидации, что рассматривается в сопутствующем руководстве по цене ликвидации.

Номинальная стоимость и требуемая маржа

Любые расходы в торговле с плечом рассчитываются на основе номинальной стоимости, а не маржи. Если вы открываете лонг по BTC на $10,000 номинала, используя $500 маржи (плечо 20x), а биржа взимает комиссию тейкера 0.05%, комиссия составит $10,000 × 0.05% = $5 — а не $500 × 0.05% = $0.25. Это различие критически важно и часто неверно понимается новыми трейдерами. При значительном плече комиссии становятся существенной долей маржи. Калькулятор маржи рассчитывает как требуемую маржу, так и стоимость комиссии на основе одних и тех же вводных данных, чтобы вы видели реальные цифры до входа в сделку.

Маржа	Плечо	Номинал	Комиссия тейкера (0.05%)	Комиссия в % от маржи
$1,000	1x	$1,000	$0.50	0.05%
$1,000	5x	$5,000	$2.50	0.25%
$1,000	10x	$10,000	$5.00	0.50%
$1,000	20x	$20,000	$10.00	1.00%
$1,000	50x	$50,000	$25.00	2.50%

Комиссии мейкера и тейкера

Каждая биржа взимает разные комиссии в зависимости от того, добавляет ли ваш ордер ликвидность в стакан (мейкер) или забирает её (тейкер).

Ордера мейкера — это лимитные ордера, которые остаются в стакане и ждут исполнения. Они добавляют ликвидность. Биржи вознаграждают это более низкими комиссиями: Binance взимает 0.02% мейкер; Bybit взимает 0.02%; OKX взимает 0.02%.

Ордера тейкера — это рыночные ордера или лимитные ордера, которые исполняются немедленно против существующих ордеров в стакане. Они забирают ликвидность. Комиссии выше: Binance 0.05%; Bybit 0.055%; OKX 0.05%. Некоторые биржи взимают нулевые или даже отрицательные (рибейт) комиссии мейкера на тарифах с высоким объёмом.

Разница накапливается быстро. Полный цикл сделки (вход + выход) на номинале $100,000 по комиссиям тейкера стоит: Binance $50 + $50 = $100. Та же сделка с использованием ордеров мейкера с обеих сторон: $20 + $20 = $40. Экономия $60 на одной сделке существенна. В селекторе пресетов бирж калькулятора маржи вы можете сравнить биржи бок о бок.

Стоимость комиссий полного цикла на разных биржах

Стоимость полного цикла — это комиссия за вход плюс комиссия за выход. Это минимальная прибыль, необходимая просто для выхода в ноль, прежде чем сделка начнёт приносить доход. На небольших счетах с высоким плечом стоимость полного цикла относительно маржи становится реальным тормозом для результатов.

Биржа	Мейкер	Тейкер	Полный цикл тейкера (на $10k номинала)
Binance	0.02%	0.05%	$10.00
Bybit	0.02%	0.055%	$11.00
OKX	0.02%	0.05%	$10.00
Bitget	0.02%	0.06%	$12.00
Coinbase Adv.	0.40%	0.60%	$120.00
Kraken	0.16%	0.26%	$52.00

Как механика маржи влияет на планирование сделок

Из понимания маржи следуют три практических правила:

• Сначала определите размер позиции, затем маржу. Калькулятор размера позиции определяет, сколько единиц торговать, исходя из вашего бюджета риска и расстояния до стопа. Только после этого рассчитывается требуемая маржа. Если маржа превышает доступный капитал, уменьшите плечо или размер позиции.
• Используйте ордера мейкера при лимитных входах. Если вы планируете вход заранее, а не гонитесь за ценой, вы можете выставить лимитный ордер по нужной цене, заплатить более низкую комиссию мейкера и снизить порог безубыточности. Одноклик-вход по лимиту в AIO Terminal создан именно для этого.
• Учитывайте комиссии в прогнозе прибыли и убытков. Сделка, которая выглядит как победа в 1R до комиссий, может оказаться победой в 0.8R после учёта затрат на вход и выход при высоком плече. Руководство по P&L охватывает точный расчёт, включая комиссии на обеих ногах сделки.

Как пользоваться калькулятором маржи

Откройте Калькулятор маржи, чтобы увидеть, сколько капитала занимает позиция и во что обходится торговля.

1. Цена входа — рыночная цена, по которой вы входите, например 50,000.
2. Размер позиции (единицы) — количество актива, например 0.1 BTC.
3. Плечо — применяемое плечо, например 10×; оно определяет, сколько маржи требует номинал.
4. Пресет биржи и сторона мейкер/тейкер — тарифы Binance, Bybit или OKX в один клик (или пользовательские), с переключателем мейкер/тейкер для стороны комиссии.

Калькулятор мгновенно возвращает номинал позиции, требуемую маржу, ставку комиссии, комиссию за вход и комиссии полного цикла (оценка). Позиция 0.1 BTC по цене 50,000 и плечом 10× занимает 500 USD маржи на номинале 5,000 USD — именно та механика, что описана выше. Откройте калькулятор маржи, чтобы рассчитать собственные цифры.