Công Cụ — Máy Tính Max Pain (BTC/ETH)

Máy Tính Max Pain (BTC/ETH)

Open interest options trực tiếp từ Deribit cho Bitcoin và Ethereum — chọn một ngày đáo hạn để xem giá Max Pain, mức giá mà tổng thể người giữ hợp đồng options sẽ lỗ nhiều nhất khi thanh toán.

Tài Sản

Ngày Đáo Hạn

Đang tải…

Strike	OI Call	OI Put	Pain ($)

Kết Quả

Giá Max Pain —

Giá Tài Sản Cơ Sở Hiện Tại —

Khoảng Cách Đến Max Pain —

Tổng OI Call —

Tổng OI Put —

Số Ngày Đến Đáo Hạn —

Max pain là mức giá strike mà tại đó tổng số tiền chi trả cho người giữ options (tính theo open interest) là thấp nhất khi đáo hạn — chỉ tính tại các mức strike đang niêm yết, theo quy ước chuẩn. Đây là một tín hiệu về vị thế thị trường, không phải một dự đoán: một số trader theo dõi nó vì giá có thể trôi về gần đó khi đến gần đáo hạn do market maker hedge, nhưng các cú di chuyển mạnh theo một hướng thường xuyên vượt hẳn qua nó.

Cách tính Max Pain

Với một ngày đáo hạn cho trước, mỗi mức strike đang có open interest call hoặc put là một mức giá thanh toán ứng viên. Tại mỗi mức ứng viên, công cụ này cộng tổng giá trị bằng tiền mà người giữ options sẽ nhận được nếu tài sản cơ sở thanh toán đúng ở mức đó: call trong tiền (ITM) trả (giá thanh toán − strike) × open interest, put trong tiền (ITM) trả (strike − giá thanh toán) × open interest. Mức strike mà tổng đó nhỏ nhất — nơi người mua options nói chung nhận được ít nhất, do đó gọi là "max pain" (đau đớn tối đa) cho người mua — chính là giá Max Pain. Nó chỉ phản ánh vị thế open interest hiện tại, không phải dự báo hướng đi của giá; các xu hướng mạnh theo một chiều vẫn có thể và thường xuyên xuyên thẳng qua nó.

Câu hỏi thường gặp

Giá có thực sự di chuyển về mức Max Pain không?

Đôi khi có, đặc biệt trong những giờ cuối trước một kỳ đáo hạn lớn khi market maker hedge delta trên sổ lệnh lớn, nhưng đây không phải là một quy luật. Max pain phản ánh open interest hiện tại, không phải dòng lệnh, tin tức hay động lượng — trong một xu hướng mạnh, tài sản cơ sở thường thanh toán ở mức cách xa giá Max Pain.

Vì sao Max Pain thay đổi trong ngày?

Open interest tại mỗi mức strike thay đổi liên tục khi trader mở và đóng vị thế, nên mức strike có tổng chi trả thấp nhất có thể dịch chuyển. Công cụ này cập nhật từ dữ liệu Deribit trực tiếp mỗi 60 giây.

Vì sao dùng riêng Deribit để tính Max Pain?

Deribit từ trước đến nay luôn chiếm phần lớn open interest options của BTC và ETH, khiến sổ lệnh của sàn này là bức tranh gần đầy đủ nhất về vị thế thị trường cho cả hai tài sản. Một chỉ số Max Pain lấy từ sàn có khối lượng options mỏng sẽ chủ yếu phản ánh nhiễu.

Máy Tính Max Pain (BTC/ETH)

Kết Quả

Cách tính Max Pain

Câu hỏi thường gặp

Công cụ giao dịch liên quan