옵션 전략 빌더
스트래들, 스트랭글, 스프레드, 아이언 콘도르, 버터플라이 또는 임의의 맞춤 조합으로 멀티레그 옵션 전략을 구성하고, 만기 시점의 정확한 합산 페이오프 차트, 최대 수익, 최대 손실, 손익분기점을 확인하세요.
결과
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전략 빌더 사용 방법
전략에 포함된 옵션마다 레그를 하나씩 추가하세요 — 콜 또는 풋, 롱 또는 숏, 각각의 스트라이크, 프리미엄, 수량과 함께 — 그러면 차트가 기초자산 가격 범위에 걸친 만기 시점 합산 손익을 그려줍니다. 6개의 프리셋 버튼이 일반적인 조합(스트래들, 스트랭글, 불 콜 스프레드, 베어 풋 스프레드, 아이언 콘도르, 버터플라이)을 미리 채워주며, 실시간 옵션 체인의 실제 스트라이크와 프리미엄에 맞게 수정할 수 있습니다. 최대 수익, 최대 손실, 손익분기점은 합산 포지션으로부터 근사치가 아니라 정확하게 계산됩니다: 동일 만기의 콜과 풋의 어떤 조합이든 페이오프는 기초자산 가격에 대해 구간별 선형이므로, 이 계산기는 가격 그리드를 샘플링하는 대신 수학적으로 의미 있는 지점(0과 각 스트라이크)에서 정확히 계산합니다.
자주 묻는 질문
왜 모든 레그가 동일한 만기여야 하나요?
이 계산기는 만기 시점 정확히의 페이오프를 그립니다. 만기를 섞으면(캘린더 스프레드) 근월물 레그는 만기를 맞아 — 그 자체의 내재가치나 현금으로 대체되고 — 원월물 레그는 여전히 시간가치가 남아 있게 되는데, 이 단순한 만기 시점 모델은 이를 표현할 수 없습니다. 동일 만기 조합(스트래들, 스프레드, 콘도르, 버터플라이)의 경우 만기 시점 페이오프는 정확합니다.
최대 수익이나 최대 손실의 '무제한'은 무엇을 의미하나요?
콜을 순매수한 포지션(수량 기준으로 롱 콜이 숏 콜보다 많음)은 기초자산 가격이 무한히 상승함에 따라 무제한의 수익 가능성을 가집니다. 그 반대 경우 — 콜을 순매도 — 는 무제한 손실 가능성을 가집니다. 풋만으로는 절대 무제한 결과가 발생하지 않는데, 기초자산 가격에는 0이라는 자연스러운 하한이 있기 때문입니다.
왜 실제 체결이 이 계산기의 수치와 다를 수 있나요?
이 도구는 입력한 프리미엄을 사용하여 만기 시점 정확히의 페이오프를 계산합니다. 만기 전에는 옵션의 시장 가격이 시간가치와 임플라이드 변동성도 반영하므로(이에 대해서는 블랙-숄즈 & 그릭스 계산기를 참고하세요), 만기 전 포지션의 마크투마켓 손익은 이 만기 시점 전용 페이오프와 다를 것입니다 — 만기까지 시간이 많이 남은 등가격 옵션에서는 종종 상당히 다릅니다.