期权策略构建器
构建跨式、宽跨式、价差、铁鹰式、蝶式或任意自定义组合的多腿期权策略，查看到期时精确的综合损益图、最大盈利、最大亏损和保本价。
计算结果
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如何使用策略构建器
为策略中的每一个期权添加一腿——看涨或看跌、买入或卖出，并填入相应的执行价、权利金和数量——图表会绘制出在一系列标的价格下、到期时的综合盈亏曲线。六个预设按钮可一键填入常见组合（跨式、宽跨式、牛市看涨价差、熊市看跌价差、铁鹰式、蝶式），你可以据此修改为实时期权链上的真实执行价和权利金。最大盈利、最大亏损和保本价都是根据综合仓位精确计算得出，而非近似值：任何相同到期日的看涨看跌期权组合，其相对标的价格的损益都是分段线性的，因此本计算器会在具有数学意义的关键点（零点和每个执行价）精确求值，而不是对价格网格进行抽样。
常见问题
为什么所有腿位都必须使用相同的到期日？
本计算器绘制的是到期时刻的精确损益。混用不同到期日（日历价差）意味着近月腿到期后——会被其自身的内在价值或现金取代——而远月腿仍保留时间价值，这种简单的到期损益模型无法表示这种情况。对于相同到期日的组合（跨式、价差、铁鹰式、蝶式），到期损益是精确的。
最大盈利或最大亏损中的「无限」是什么意思？
净看涨期权多头仓位（按数量计，买入看涨多于卖出看涨）会随着标的价格无限上涨而拥有无限的盈利潜力。反过来——净看涨期权空头——则拥有无限的亏损潜力。仅靠看跌期权永远不会产生无限结果，因为标的价格天然存在零这个下限。
为什么我的实际成交价可能与本计算器的数字不同？
本工具使用你输入的权利金精确计算到期时刻的损益。而在到期前，期权的市场价格还反映时间价值和隐含波动率（参见「Black-Scholes与希腊值计算器」），因此到期前仓位的按市值计价盈亏会与这个仅反映到期损益的结果不同——对于距到期尚远的平值期权，差异往往相当大。