オプション・ストラテジー・ビルダー
ストラドル、ストラングル、スプレッド、アイアンコンドル、バタフライ、または任意のカスタム組み合わせでマルチレッグのオプション戦略を構築し、期限時の正確な合成ペイオフチャート、最大利益、最大損失、損益分岐点を確認できます。
計算結果
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ストラテジー・ビルダーの使い方
戦略内の各オプションについて1つのレッグを追加します——コールかプット、ロングかショート、それぞれのストライク、プレミアム、数量とともに——チャートは原資産価格の範囲にわたる期限時の合計損益をプロットします。6つのプリセットボタンが一般的な組み合わせ（ストラドル、ストラングル、ブル・コール・スプレッド、ベア・プット・スプレッド、アイアンコンドル、バタフライ）を事前入力し、ライブのオプションチェーンから実際のストライクとプレミアムに合わせて編集できます。最大利益、最大損失、損益分岐点は合成ポジションから近似ではなく正確に計算されます：同一期限のコールとプットの任意の組み合わせのペイオフは原資産価格に対して区分線形であるため、この計算機は価格グリッドをサンプリングするのではなく、数学的に意味のある点（ゼロと各ストライク）で正確に評価します。
よくある質問
なぜすべてのレッグが同じ期限である必要があるのですか？
この計算機は期限のちょうどその時点でのペイオフをプロットします。期限を混在させる（カレンダースプレッド）と、近い期限のレッグは期限を迎えて——その本質的価値または現金に置き換わり——遠い期限のレッグにはまだ時間的価値が残っている状態になりますが、このシンプルな期限時モデルではそれを表現できません。同一期限の組み合わせ（ストラドル、スプレッド、コンドル、バタフライ）では、期限時のペイオフは正確です。
最大利益や最大損失の「無制限」とはどういう意味ですか？
ネットでコールをロングしているポジション（数量でロングコールがショートコールより多い）は、原資産価格が無限に上昇するにつれて無制限の利益ポテンシャルを持ちます。その鏡像——ネットでコールをショート——は無制限の損失ポテンシャルを持ちます。プットだけでは、原資産価格にはゼロという自然な下限があるため、無制限の結果は決して生まれません。
なぜ実際の約定はこの計算機の数値と異なる場合があるのですか？
このツールは、入力したプレミアムを使って期限のちょうどその時点でのペイオフを正確に計算します。期限前は、オプションの市場価格は時間的価値とインプライド・ボラティリティも反映するため（それについてはブラック・ショールズ＆グリークス計算機を参照）、期限前のポジションのマークトゥマーケットの損益は、この期限時のみのペイオフとは異なります——期限からまだ時間があるアット・ザ・マネーのオプションでは、しばしば大きく異なります。