夏普比率与索提诺比率计算器
粘贴一段周期性收益率序列，立即得到风险调整后的表现——夏普比率（按波动率调整）与索提诺比率（按下行风险调整），并已年化。
收益率序列
计算结果
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如何解读夏普与索提诺比率
夏普比率用平均超额收益（收益率减去无风险利率）除以“全部”收益率的波动率，因此一个上下波动幅度相当的策略，会和只向下波动的策略受到同样的惩罚。索提诺比率修正了这一点：分母只计入低于无风险利率的下行偏差——具有较大上行波动、亏损较小且可控的策略，其索提诺比率会明显高于夏普比率。作为粗略参考：夏普或索提诺高于1可视为尚可，高于2非常好，高于3则优秀——但比较不同策略时务必使用相同的时间长度和频率，因为样本过短或运气好都可能产生误导性的高比率。
常见问题
多少的夏普比率算好？
粗略来说：低于1被认为偏弱，1–2尚可到良好，2–3非常好，高于3则优秀——不过这些阈值会因资产类别和时间跨度而异。样本过短或运气好的收益率序列可能产生误导性的高比率，因此数据点越多，结果通常越可靠。
为什么索提诺比率与夏普比率不同？
夏普比率的分母（标准差）将上行和下行波动同等视为“风险”，因此偶尔出现大幅盈利的策略，也会像出现下行亏损一样受到惩罚。索提诺比率的分母（下行偏差）只计入低于无风险利率的收益率，因此收益分布偏向上行、不对称的策略，在索提诺比率上会明显高于夏普比率。
应该如何选择频率以及输入多少个收益率？
选择与你的数据相匹配的频率——日、周、月、季度或年度收益率——计算器会使用该频率的平方根进行年化。周期数越多，通常统计意义上的比率越可靠；收益率数量太少时，单个异常值就可能让结果大幅波动，因此至少输入20-30个周期才能得到有意义的结果。