샤프 & 소르티노 비율 계산기
주기별 수익률 시리즈를 붙여넣기만 하면 위험조정 성과를 한 번에 확인하세요 — 샤프 비율(변동성 조정)과 소르티노 비율(하방 위험 조정)을 연율화하여 보여줍니다.
수익률 시리즈
결과
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샤프와 소르티노 읽는 법
샤프 비율은 평균 초과수익률(수익률에서 무위험 이자율을 뺀 값)을 '모든' 수익률의 변동성으로 나누기 때문에, 위아래로 똑같이 크게 움직이는 전략도 아래로만 움직이는 전략과 똑같이 불리하게 평가됩니다. 소르티노 비율은 분모에 무위험 이자율을 밑도는 하방 편차만 포함시켜 이를 보완합니다 — 큰 상승과 작고 통제된 손실을 가진 전략은 샤프보다 소르티노에서 훨씬 높게 나타납니다. 대략적인 기준으로, 샤프나 소르티노가 1을 넘으면 괜찮은 수준, 2를 넘으면 매우 좋은 수준, 3을 넘으면 훌륭한 수준으로 여겨지지만, 짧거나 운이 좋았던 샘플은 오해를 부를 만큼 높은 비율을 만들 수 있으므로 항상 같은 기간 길이와 주기로 전략들을 비교해야 합니다.
자주 묻는 질문
좋은 샤프 비율은 어느 정도인가요?
대략적인 기준으로 1 미만은 기대 이하, 1~2는 괜찮음에서 좋음, 2~3은 매우 좋음, 3 이상은 훌륭한 수준으로 여겨지지만, 이 기준은 자산군과 기간에 따라 달라집니다. 짧거나 운이 좋았던 수익률 샘플은 실제보다 높은 비율을 만들어낼 수 있으므로, 일반적으로 데이터 포인트가 많을수록 더 신뢰할 수 있는 결과를 줍니다.
왜 소르티노가 샤프와 다른가요?
샤프의 분모(표준편차)는 상방과 하방 변동을 똑같이 '위험'으로 취급하기 때문에, 가끔 큰 이익을 내는 전략도 하방 손실과 똑같이 불리하게 평가됩니다. 소르티노의 분모(하방 편차)는 무위험 이자율을 밑도는 수익률만 반영하므로, 상방으로 치우친 비대칭적 수익률을 가진 전략은 샤프보다 소르티노에서 눈에 띄게 높은 점수를 받습니다.
주기와 입력할 수익률 개수는 어떻게 정해야 하나요?
보유한 데이터에 맞는 주기(일별, 주별, 월별, 분기별, 연간)를 선택하면 계산기가 해당 주기의 제곱근을 이용해 연율화합니다. 일반적으로 기간이 많을수록 통계적으로 더 신뢰할 수 있는 비율이 나옵니다. 수익률이 몇 개 안 되면 하나의 이상치만으로도 크게 흔들릴 수 있으므로, 의미 있는 결과를 위해서는 최소 20~30개 기간이 적당합니다.