블랙-숄즈 & 그릭스 계산기
블랙-숄즈 모델로 유러피언 콜/풋 옵션 가격을 계산하고 Delta, Gamma, Theta, Vega, Rho 5가지 그릭스를 모두 확인하세요. Implied Volatility 모드로 전환하면 시장 가격으로부터 변동성을 역산할 수 있습니다.
결과
—
—
—
—
—
—
이 계산기 사용법
블랙-숄즈는 현재 현물 가격, 행사가격, 옵션의 내재변동성, 무위험 이자율, 만기까지 남은 시간이라는 5가지 입력값으로 유러피언 옵션의 가격을 계산합니다. 'Implied Volatility' 모드로 전환하면 반대로 계산할 수 있습니다. 변동성을 추정하는 대신 옵션의 실제 시장 가격을 입력하면, 계산기는 시장이 반영하고 있는 변동성을 풀어내고 그 변동성으로 계산한 그릭스를 보여줍니다. Delta는 기초자산이 $1 움직일 때 옵션 가격이 얼마나 변하는지, Gamma는 Delta 자체가 얼마나 빨리 변하는지, Theta는 하루가 지날 때마다 잃는 금액을, Vega는 변동성이 1퍼센트포인트 변할 때의 가격 변화를, Rho는 금리가 1퍼센트포인트 변할 때의 가격 변화를 나타냅니다. 이 모델은 유러피언식 행사(만기 시점에만)와 배당 없음을 전제로 하므로, 아메리칸 옵션이나 배당이 있는 기초자산은 가격이 약간 다르게 형성됩니다.
자주 묻는 질문
블랙-숄즈 모델이란 무엇인가요?
기초자산의 현물 가격, 행사가격, 변동성, 무위험 이자율, 만기까지 남은 시간을 바탕으로 유러피언식 옵션(만기 시점에만 행사 가능)의 가격을 계산하는 수학적 모델입니다. 기초자산이 일정한 변동성을 가진 로그정규 랜덤워크를 따르고 배당이 없다고 가정합니다.
그릭스(Delta, Gamma, Theta, Vega, Rho)는 무엇을 의미하나요?
각각 서로 다른 요인의 변화에 옵션 가격이 어떻게 반응하는지를 나타냅니다: Delta는 기초자산의 $1 변동, Gamma는 Delta 자체가 변하는 속도, Theta는 하루가 지나는 것, Vega는 변동성의 1퍼센트포인트 변화, Rho는 금리의 1퍼센트포인트 변화에 대한 반응입니다. 트레이더는 이를 이용해 옵션 포지션의 리스크를 이해하고 헤지합니다.
Implied Volatility 모드는 어떻게 작동하나요?
변동성을 추정하는 대신 옵션의 실제 거래 시장 가격을 입력하면, 계산기는 블랙-숄즈 가격이 그 시장 가격과 정확히 일치하는 변동성을 찾습니다. 이 '내재' 변동성은 시장이 현재 반영하고 있는 미래 가격 변동폭을 나타내며, 변동성 지수 같은 지표의 기반이 됩니다.