Black-Scholes 期权定价与希腊字母计算器
用 Black-Scholes 模型为欧式看涨/看跌期权定价，并查看全部五个希腊字母——Delta、Gamma、Theta、Vega、Rho。切换到隐含波动率模式，即可从市场价格反推波动率。
计算结果
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如何使用本计算器
Black-Scholes 根据五个输入为欧式期权定价：当前现货价格、行权价、期权的隐含波动率、无风险利率，以及距到期的剩余时间。切换到“隐含波动率”模式可以反向计算：输入期权的实际市场价格而非猜测波动率，计算器会求解出市场正在定价的波动率，并显示在该波动率下计算出的希腊字母。Delta 衡量标的资产每变动 $1，期权价格变化多少；Gamma 是 Delta 本身变化的速度；Theta 是每过一个日历日损失的金额；Vega 是波动率每变化1个百分点带来的价格变化；Rho 是利率每变化1个百分点带来的价格变化。该模型假设为欧式行权（仅到期时可行权）且不含股息——美式期权和有股息的标的资产定价会略有不同。
常见问题
什么是 Black-Scholes 模型？
这是一种基于标的资产现货价格、行权价、波动率、无风险利率和距到期时间，为欧式期权（仅可在到期时行权）定价的数学模型。它假设标的资产按恒定波动率进行对数正态随机游走，且不派发股息。
希腊字母（Delta、Gamma、Theta、Vega、Rho）分别代表什么？
它们衡量期权价格对不同因素变化的反应：Delta 对应标的资产 $1 的波动，Gamma 对应 Delta 本身变化的速度，Theta 对应一个日历日的流逝，Vega 对应波动率1个百分点的变化，Rho 对应利率1个百分点的变化。交易者用它们来理解并对冲期权头寸的风险。
隐含波动率模式是如何工作的？
输入期权的实际成交市场价格，而不是猜测波动率，计算器会寻找使 Black-Scholes 价格恰好等于该市场价格的波动率。这个“隐含”波动率反映了市场当前对未来价格波动幅度的定价，也是波动率指数等指标的基础。