AIO.
RU ▾

Инструменты — Криптовалютный калькулятор базиса и кэш-энд-керри

Криптовалютный калькулятор базиса и кэш-энд-керри

Базис между спотом и квартальными фьючерсами BTC и ETH на Binance в реальном времени, плюс калькулятор кэш-энд-керри, который считает годовую доходность — и прибыль в долларах — от торговли этим базисом до экспирации.

Базис в реальном времени (квартальные фьючерсы BTC и ETH)

Загрузка…

Контракт Спот Фьючерс Базис Годовых Экспирация

Калькулятор кэш-энд-керри

Результаты

Годовая доходность базиса —
Стратегия фиксации прибыли —
Базис (до экспирации) —
Зафиксированная прибыль на экспирации —
Дней до экспирации —

Базис — это разрыв между ценой фьючерса с фиксированной экспирацией и спотом; ровно к экспирации он сходится к нулю. Контанго (фьючерс выше спота) вознаграждает позицию лонг-спот/шорт-фьючерс; бэквордация (фьючерс ниже спота) — обратную. Обе теоретически низкорисковы при удержании до экспирации на одной бирже, но всё же несут риски контрагента, маржи и исполнения.

Как работает базисная сделка

Квартальные фьючерсы на биткоин и Ethereum рассчитываются в фиксированную дату, к которой их цена обязана сойтись точно к спотовой — любой сегодняшний разрыв между ними (базис) представляет собой доходность, которая выплачивается по мере закрытия этого разрыва. Когда фьючерс торгуется выше спота (контанго), покупка спотового актива с одновременной продажей фьючерса фиксирует базис как прибыль к экспирации: вы фактически продаёте дорого по фьючерсной цене, уже держа актив, купленный дёшево. Когда фьючерс торгуется ниже спота (бэквордация), зеркальная сделка — шорт спота и покупка фьючерса — извлекает ту же конвергенцию в обратную сторону. Этот калькулятор читает живые цены спота и квартальных фьючерсов Binance, показывает базис и его годовой эквивалент для ближнего и дальнего контракта и рассчитывает, какую прибыль в долларах зафиксирует заданный номинал при удержании сделки до экспирации.

Часто задаваемые вопросы

Что такое арбитраж кэш-энд-керри?
Это сделка, извлекающая прибыль из разницы между спотовой ценой и ценой фьючерса с фиксированной экспирацией за счёт удержания обеих сторон до расчёта контракта. В контанго (фьючерс выше спота) вы покупаете спотовый актив и продаёте фьючерс; на экспирации цена фьючерса сходится к споту, позволяя поставить актив по более высокой зафиксированной цене. Захваченный базис и есть прибыль — по большей части независимо от того, куда фактически движется цена базового актива.
Почему годовой базис так сильно различается между ближним и дальним квартальным контрактом?
Сырой процент базиса даёт разную годовую ставку в зависимости от того, сколько дней остаётся до экспирации: базис 0.5% за 30 дней — куда более высокая годовая доходность, чем те же 0.5% за 90 дней. Калькулятор пересчитывает каждый контракт в годовые отдельно (базис % × 365 ÷ дней до экспирации), чтобы ближние и дальние контракты можно было сравнивать по единой шкале доходности.
Действительно ли кэш-энд-керри безрисковый?
Она близка к безрисковой только если обе ноги открыты на одной бирже, маржа не может быть принудительно ликвидирована до экспирации, и вы держите позицию до расчёта, а не закрываете её раньше. На практике вы всё равно берёте на себя риск биржи/контрагента, маржин-коллы, если позиция пойдёт против вас до схождения, и проскальзывание при открытии обеих ног — реальные трейдеры считают эту стратегию низкорисковой, а не безрисковой.

Похожие торговые инструменты

Индекс страха и жадности крипторынка Матрица корреляций криптовалют Дашборд ставок финансирования криптовалют Дашборд открытого интереса и соотношения лонг/шорт Обратный отсчёт до халвинга биткоина Калькулятор Max Pain (BTC/ETH)
Начать 5-дневный бесплатный триал