Инструменты — Калькулятор Max Pain (BTC/ETH)

Калькулятор Max Pain (BTC/ETH)

Открытый интерес по опционам с Deribit в реальном времени для Bitcoin и Ethereum — выберите экспирацию, чтобы увидеть цену max pain: страйк, на котором держатели опционов в совокупности теряют больше всего при расчёте.

Актив

Экспирация

Загрузка…

Страйк	OI коллов	OI путов	Потери ($)

Результаты

Цена Max Pain —

Текущая цена базового актива —

Расстояние до Max Pain —

Суммарный открытый интерес по коллам —

Суммарный открытый интерес по путам —

Дней до экспирации —

Max pain — это страйк, при котором суммарная взвешенная по открытому интересу выплата держателям опционов минимальна на экспирации; по стандартной конвенции оценка ведётся только по листингованным страйкам. Это сигнал позиционирования, а не прогноз: некоторые трейдеры следят за ним, потому что цена может дрейфовать к нему перед экспирацией по мере хеджирования маркет-мейкеров, но сильные направленные движения регулярно проходят его насквозь.

Как рассчитывается max pain

Для заданной экспирации каждый страйк с текущим открытым интересом по коллам или путам — кандидат на цену расчёта. Для каждого кандидата калькулятор суммирует долларовую стоимость, которую получили бы держатели опционов, если бы базовый актив рассчитался ровно на этом уровне: коллы в деньгах платят (расчёт − страйк) × открытый интерес, путы в деньгах — (страйк − расчёт) × открытый интерес. Страйк с наименьшей суммой — где покупатели опционов как группа получили бы меньше всего, отсюда «max pain» («максимальная боль») для покупателей — и есть цена max pain. Она отражает только позиционирование по открытому интересу, а не прогноз движения цены; сильные направленные тренды регулярно проходят её насквозь.

Часто задаваемые вопросы

Действительно ли цена движется к страйку max pain?

Иногда — особенно в последние часы перед крупной экспирацией, когда маркет-мейкеры хеджируют дельту большой книги, — но это не правило. Max pain отражает текущий открытый интерес, а не поток ордеров, новости или импульс: в сильном тренде базовый актив регулярно рассчитывается далеко от страйка max pain.

Почему max pain меняется в течение дня?

Открытый интерес на каждом страйке непрерывно меняется по мере того, как трейдеры открывают и закрывают позиции, поэтому страйк с наименьшей суммарной выплатой может смещаться. Калькулятор обновляется по живым данным Deribit каждые 60 секунд.

Почему для max pain используется именно Deribit?

Исторически на Deribit приходится подавляющая часть открытого интереса по опционам на BTC и ETH, поэтому его книга ордеров — наиболее полная картина позиционирования по обоим активам. Значение max pain с биржи с тонким объёмом опционов отражало бы в основном шум.

Калькулятор Max Pain (BTC/ETH)

Результаты

Как рассчитывается max pain

Часто задаваемые вопросы

Похожие торговые инструменты