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Herramientas — Constructor de Estrategias de Opciones

Constructor de Estrategias de Opciones

Construye estrategias de opciones multi-pata — straddles, strangles, spreads, iron condors, butterflies o cualquier combinación personalizada — y consulta el gráfico exacto del payoff combinado, la ganancia máxima, la pérdida máxima y los precios de equilibrio al vencimiento.

Patas

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Resultados

Ganancia Máxima —
Pérdida Máxima —
Costo Neto —
Punto(s) de equilibrio —

Cada pata debe compartir el mismo vencimiento — este constructor muestra el resultado exactamente al vencimiento, no antes. Las primas son lo que tú introduces, no cotizaciones en vivo del mercado; consulta una cadena de opciones en vivo para conocer los precios actuales antes de dimensionar una posición real.

Cómo usar el Constructor de Estrategias

Añade una pata por cada opción de tu estrategia — call o put, larga o corta, con su strike, prima y cantidad — y el gráfico traza la ganancia/pérdida combinada al vencimiento a través de un rango de precios del subyacente. Seis botones predefinidos rellenan combinaciones comunes (straddle, strangle, bull call spread, bear put spread, iron condor, butterfly) que luego puedes editar para ajustarlas a strikes y primas reales de una cadena de opciones en vivo. El beneficio máximo, la pérdida máxima y el/los precio(s) de equilibrio se calculan de forma exacta a partir de la posición combinada, no de forma aproximada: el resultado de cualquier combinación de calls y puts con el mismo vencimiento es lineal por tramos respecto al precio del subyacente, así que la calculadora lo evalúa con precisión en los puntos matemáticamente relevantes (cero y cada strike) en lugar de muestrear una cuadrícula de precios.

Preguntas frecuentes

¿Por qué todas las patas necesitan el mismo vencimiento?
Esta calculadora traza el resultado exactamente al vencimiento. Mezclar vencimientos (un calendar spread) significa que la pata de vencimiento cercano expira — y se sustituye por su propio valor intrínseco o efectivo — mientras que la pata de vencimiento lejano aún conserva valor temporal, algo que este modelo simple al vencimiento no puede representar. Para combinaciones con el mismo vencimiento (straddles, spreads, condors, butterflies), el resultado al vencimiento es exacto.
¿Qué significa 'Ilimitado' para el beneficio o la pérdida máxima?
Una estrategia con una posición neta larga en calls (más calls largas que cortas, por cantidad) tiene potencial de beneficio ilimitado a medida que el precio del subyacente sube sin límite. El caso inverso — calls netas cortas — tiene potencial de pérdida ilimitada. Los puts por sí solos nunca crean un resultado ilimitado, ya que el precio del subyacente tiene un suelo natural en cero.
¿Por qué mi ejecución real podría diferir de las cifras de esta calculadora?
Esta herramienta calcula el resultado exactamente AL vencimiento usando las primas que introduces. Antes del vencimiento, el precio de mercado de una opción también refleja valor temporal y volatilidad implícita (consulta la Calculadora de Black-Scholes y Griegas para eso), así que el P&L a precio de mercado de una posición antes del vencimiento diferirá de este resultado solo-al-vencimiento — a menudo de forma sustancial para opciones at-the-money lejos del vencimiento.

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