AIO.

Инструменты — Калькулятор коэффициентов Шарпа и Сортино

Калькулятор коэффициентов Шарпа и Сортино

Вставьте ряд периодических доходностей и мгновенно получите показатели с поправкой на риск — коэффициент Шарпа (с учётом волатильности) и коэффициент Сортино (с учётом риска просадки), в годовом выражении.

Ряд доходностей

Результаты

Коэффициент Шарпа
Коэффициент Сортино
Годовая доходность
Годовая волатильность

Шарп использует общую волатильность (выборочное стандартное отклонение); Сортино штрафует только за движения вниз ниже безрисковой ставки. Оба приводятся к годовому выражению через √(число периодов в году); безрисковая ставка пересчитывается на период простым делением, без сложных процентов.

Как интерпретировать Шарпа и Сортино

Коэффициент Шарпа делит среднюю избыточную доходность (доходность минус безрисковая ставка) на волатильность ВСЕХ доходностей, поэтому стратегия, которая одинаково сильно колеблется вверх и вниз, штрафуется так же, как и та, что колеблется только вниз. Коэффициент Сортино исправляет это, учитывая в знаменателе только отклонения вниз ниже безрисковой ставки — стратегия с крупными всплесками вверх и небольшими контролируемыми убытками покажет заметно более высокий Сортино, чем Шарп. Как грубый ориентир: Шарп или Сортино выше 1 считается приемлемым, выше 2 — очень хорошим, выше 3 — отличным, но всегда сравнивайте стратегии на одинаковой длине периода и периодичности, поскольку короткие или удачные выборки могут давать обманчиво высокие коэффициенты.

Часто задаваемые вопросы

Какой коэффициент Шарпа считается хорошим?
Как грубый ориентир: ниже 1 считается слабым результатом, 1–2 — приемлемым или хорошим, 2–3 — очень хорошим, выше 3 — отличным, хотя эти пороги варьируются в зависимости от класса активов и горизонта. Короткая или удачная выборка доходностей может дать обманчиво высокий коэффициент, поэтому чем больше точек данных, тем надёжнее оценка.
Почему Сортино отличается от Шарпа?
В знаменателе Шарпа (стандартное отклонение) волатильность вверх и вниз считается одинаково «рискованной», поэтому стратегия с редкими крупными прибылями штрафуется за этот рост так же, как за убытки. В знаменателе Сортино (отклонение вниз) учитываются только доходности ниже безрисковой ставки, поэтому стратегии с асимметричной, смещённой вверх доходностью получают заметно более высокий Сортино, чем Шарп.
Как выбрать периодичность и сколько значений доходности вводить?
Выберите периодичность, соответствующую вашим данным — дневные, недельные, месячные, квартальные или годовые доходности, — и калькулятор приведёт результат к годовому выражению через квадратный корень из этой периодичности. Чем больше периодов, тем статистически надёжнее коэффициент; несколько значений могут резко меняться из-за одного выброса, поэтому разумный минимум для осмысленной оценки — хотя бы 20–30 периодов.
Начать 5-дневный бесплатный триал